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倘若說宇宙的盡頭是鐵嶺，那么互聯(lián)網(wǎng)的盡頭一定是金融。
隨著抖音、京東、百度等互聯(lián)網(wǎng)大廠都紛紛將目光投向消費信貸業(yè)務(wù)，資產(chǎn)規(guī)模也節(jié)節(jié)攀升。
在過去一年，百度旗下度小滿掙得盆滿缽滿，全年凈利潤8.59億元，日賺235萬元，堪稱是躺著數(shù)錢。
然而，度小滿快速發(fā)展的背后，卻面臨著品牌認知度較低、暴力催收被用戶投訴等危機。
對于含著“金湯匙”出生的度小滿而言，要想在借貸行業(yè)繼續(xù)順遂走下去，要面臨的考驗并不少。
營利雙增下，難掩經(jīng)營壓力
度小滿其前身是百度金融，最早于2015年成立。
2018年時，百度對外公布其金融服務(wù)事業(yè)群組已完成分拆流程，自此，度小滿作為一個獨立運營的實體正式登上金融舞臺。
度小滿的業(yè)務(wù)布局十分廣泛，主要聚焦于六大核心領(lǐng)域，分別是信貸服務(wù)、支付結(jié)算、理財規(guī)劃、保險保障、個人金融科技解決方案以及供應(yīng)鏈金融科技服務(wù)。它致力于通過這六大業(yè)務(wù)板塊的協(xié)同發(fā)展，打造一個全面且多元化的金融服務(wù)生態(tài)體系。
在這六大業(yè)務(wù)板塊里，信貸業(yè)務(wù)表現(xiàn)尤為突出，無論是在業(yè)務(wù)規(guī)模上，還是在為度小滿創(chuàng)造的利潤占比方面，都處于領(lǐng)先地位，是度小滿業(yè)務(wù)版圖中極為重要的一環(huán)。
毋庸置疑，度小滿在2024年業(yè)績表現(xiàn)不錯。
財報數(shù)據(jù)顯示，2024年全年，度小滿全年實現(xiàn)營收為22.57億元，同比增長24.7%。凈利潤從2023年的2.12億元飆升至8.59億元，同比大增306.1%。
（圖源：公司財報）
截至2024年年底的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，度小滿小貸的放款總額達到了2586.13億元。在這龐大的放款規(guī)模中，消費貸產(chǎn)品“滿易貸”的余額高達2411.24億元，占據(jù)了總放款余額的93.24%，其不良率控制在1.09%的較低水平；而經(jīng)營貸產(chǎn)品“周轉(zhuǎn)貸”的余額則為174.89億元，占總放款余額的6.76%，不良率更是低至0.89%。
顯然，消費貸業(yè)務(wù)在度小滿小貸的業(yè)務(wù)布局中占據(jù)了壓倒性的優(yōu)勢地位，已然成為其核心業(yè)務(wù)板塊，同時也是公司最主要的盈利增長點。
但事實上，雖然信貸業(yè)務(wù)是度小滿的核心業(yè)務(wù)，但發(fā)展并不平穩(wěn)。
財報數(shù)據(jù)顯示，從2016年到2021年期間，度小滿小貸的經(jīng)營業(yè)績實現(xiàn)了飛躍式增長。其營業(yè)收入由起初的1.02億元大幅攀升至30.18億元，凈利潤更是擺脫了此前虧損0.47億元的困境，成功實現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，高達8.87億元。
（圖源：募集說明書）
但之后兩年，度小滿的業(yè)務(wù)發(fā)展急轉(zhuǎn)直下，2022年和2023年，其營收分別為28.98億元、18.1億元，同比下降3.99%、37.54%；凈利潤分別為7.27億元、2.12億元，同比下降18.07%、70.89%。直至2024年，營收與凈利潤才又成功好轉(zhuǎn)，實現(xiàn)大幅度增長。
度小滿的業(yè)務(wù)發(fā)展起起伏伏，歸根結(jié)底在于其雖然背靠百度，但相比于螞蟻集團、京東數(shù)科、微眾銀行等有“靠山”的企業(yè)，始終沒有核心業(yè)務(wù)支點。
截至2024年末，度小滿貸款余額達到了2586.13億元，雖然比美團金融多一點，但比京東金融少了將近一半。
（圖源：公司財報）
此外，度小滿的估值水平也是大幅度下降。
根據(jù)胡潤研究院《2024年全球獨角獸榜》，它現(xiàn)在估值是110億元，和從百度拆分出來時的260億元估值相比，直接“腰斬”，情況不太樂觀。
監(jiān)管門檻抬高，深陷暴力催收陰影
中國人民銀行發(fā)布《2025年一季度小額貸款公司統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告》，截至2025年3月，全國小額貸款公司的整體格局發(fā)生了明顯變化。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，報告期內(nèi)，全國范圍內(nèi)小額貸款公司的數(shù)量為5081家，與2024年底相比，減少了176家，行業(yè)整體規(guī)?？s減。
與此同時，在貸款規(guī)模方面，貸款余額為7366億元，與上一季度相比，一季度減少了183億元，顯然，在資金投放規(guī)模上也出現(xiàn)下降趨勢。
行業(yè)整體鎖緊的大背景下，對于小額貸款公司的監(jiān)管門檻也越來越高。
度小滿披露的2024年末消費貸不良率僅為1.09%。然而，在低不良率背后，度小滿卻被質(zhì)疑涉嫌暴力催收，面臨著合規(guī)高壓的情況。
據(jù)第三方黑貓投訴平臺數(shù)據(jù)，截至2025年8月22日，以“度小滿”為關(guān)鍵詞的搜索結(jié)果達33602條，投訴內(nèi)容主要集中在暴力催收、威脅恐嚇、平臺亂扣費等方面。
不少用戶在網(wǎng)上投訴稱，自己在逾期之后，度小滿為了減少資金損失，會有催收人員頻繁通過電話、短信等方式進行騷擾，不但使用脅性語言，甚至違規(guī)聯(lián)系緊急聯(lián)系人，對借款人及其親友的正常生活造成嚴重干擾，催收手段非常激進。
中國臺灣女星劉樂妍的遭遇就非常典型。
此前，一名素不相識的周某在度小滿平臺申請借貸時，擅自將劉樂妍設(shè)定為緊急聯(lián)系人。
此后，由于周某未能按時償還欠款，度小滿的催債人員開啟了一場令人不堪其擾的“攻勢”。
他們不分白天黑夜，頻繁地給劉樂妍打電話、發(fā)短信進行騷擾。即便劉樂妍多次明確表示自己根本不認識周某，與這筆債務(wù)毫無關(guān)系，可催債人員卻依舊置若罔聞，繼續(xù)按照自己的方式行事。
這種行為，無疑是對他人隱私的公然踐踏，同時也嚴重違反了《互聯(lián)網(wǎng)金融逾期債務(wù)催收自律公約》等一系列相關(guān)規(guī)定。
值得注意的是，如今，為了遏制部分小額貸款公司存在經(jīng)營管理粗放、信用風(fēng)險偏高等問題，國家金融監(jiān)督管理總局在今年1月發(fā)布《小額貸款公司監(jiān)督管理暫行辦法》，有效阻止過度營銷、不當催收、違規(guī)收費、出租出借牌照等亂象。
此前，雖然度小滿通過“暴力催收”的手段在短期內(nèi)取得了不錯的業(yè)績，但隨著國家監(jiān)管嚴苛，度小滿很難再將業(yè)績增長建立在“壓榨”用戶的基礎(chǔ)上，其未來也充滿著各種不確定性。
被詬病過度營銷，積極布局海外求突破
度小滿好業(yè)績的背后，除了被詬病暴力催收外，其在營銷上也堪稱是很舍得下血本。
度小滿在市場推廣與品牌曝光上可謂不遺余力，構(gòu)建起了全方位、多層次的營銷網(wǎng)絡(luò)。
在線上領(lǐng)域，它充分借助百度生態(tài)的強大優(yōu)勢，依托百度搜索引擎這一信息入口，精準觸達海量用戶；同時，與愛奇藝、百度地圖、百度貼吧、百度網(wǎng)盤等百度旗下熱門產(chǎn)品展開深度合作，通過這些平臺豐富的用戶場景和龐大的用戶基數(shù)，實現(xiàn)高效引流。
不僅如此，度小滿還將目光投向了抖音、今日頭條、小紅書等當下主流的流量高地，大規(guī)模投放廣告，利用這些平臺精準的算法推薦和活躍的用戶社區(qū)，進一步擴大品牌影響力。
線下方面，度小滿同樣布局廣泛。在北上廣深等一線城市的機場大屏上，其廣告頻繁亮相，吸引著過往旅客的目光；城市CBD核心商圈的戶外大屏，更是成為品牌展示的重要窗口。
此外，度小滿還積極冠名馬拉松賽事、演唱會、足球賽事、熱門劇集等，借此提升品牌的親和力和影響力。
據(jù)藝恩內(nèi)容智庫的權(quán)威統(tǒng)計，在2025年第一季度，度小滿在綜藝節(jié)目中的露出總時長高達38977秒，在互聯(lián)網(wǎng)品牌中排名前三，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域更是獨占鰲頭，位居第一。
雖然綜藝冠名、劇集植入等能提升知名度，但金融產(chǎn)品需建立在信任基礎(chǔ)上，娛樂化營銷反而弱化了專業(yè)性與嚴肅性。
此外，用戶雖然通過營銷吸引接觸產(chǎn)品，卻發(fā)現(xiàn)體驗未能匹配宣傳預(yù)期時，反而會因此產(chǎn)生反噬效應(yīng)加劇負面評價，最終會令品牌口碑崩塌。
在種種經(jīng)營壓力下，度小滿將目光瞄向海外，并計劃進軍墨西哥信貸行業(yè)。
前段時間，度小滿在招牌平臺發(fā)布多個海外業(yè)務(wù)崗位，其招牌信息非常具體，甚至部分崗位還需要深入開展墨西哥信用卡及個人信貸行業(yè)調(diào)研。
現(xiàn)如今，金融科技企業(yè)出海早已是行業(yè)一大趨勢，而墨西哥由于其信用卡滲透率較低，存在大量未被滿足的金融需求，更吸引了大量互聯(lián)網(wǎng)巨頭入駐。
這次度小滿積極布局海外市場，也希望可以為業(yè)務(wù)拓展尋找到更多的空間。
沒有哪個行業(yè)、哪家公司可以永遠“躺著賺錢”。整體而言，中國互聯(lián)網(wǎng)公司“舒心的好日子”過去了，踏實服務(wù)用戶、深挖護城河才能長盛不衰，用曾國藩的話講就是要“結(jié)硬寨、打呆仗”。
不過，作為一家互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)，還應(yīng)該將主要精力放在合規(guī)建設(shè)中，倘若一味沉迷于一時業(yè)績得失，不在意違規(guī)，甚至靠燒錢買流量，最終不但會令口碑崩塌，更會被市場所拋棄。
只有用心做好產(chǎn)品，守住行業(yè)底線，才能走得更遠。
